Rentenlücke schließen: ETF, bAV, Riester und Immobilien im Vergleich

100 € Netto-Aufwand im Monat — was nach 30 Jahren daraus wird

• ETF-Sparplan (Aktienfonds): keine.
• Riester (Grundzulage, ohne Kinder): Zulage 152 €/Jahr + Steuererstattung 380 €/Jahr.
• bAV (Entgeltumwandlung + 15 % AG-Zuschuss): 185 € Brutto umgewandelt, davon 85 € Steuer/SV gespart + 28 € AG. Dafür sinkt die gesetzliche Rente um rund 36 € netto im Monat, weil auf den umgewandelten Betrag keine Rentenbeiträge fließen.

Die Förderung entscheidet vor allem darüber, wie viel bei gleichem Netto-Aufwand angelegt wird. Ob sich das am Ende auszahlt, hängt an den Abgaben in der Auszahlphase — und an Punkten, die die Tabelle bewusst gleichsetzt: Produktkosten, Garantien und Anlageform unterscheiden sich zwischen konkreten Verträgen stark und können den Vorsprung einer Säule ganz aufzehren.

Annahmen und Vereinfachungen

• Gleiche reale Rendite von 3 % p. a. nach Kosten für alle Wege — eine Annahme, keine Prognose. Riester-Zulage und Freibeträge sind nominal fest, das ist hier vereinfacht.
• Steuer und Sozialabgaben in der Ansparphase: Näherung wie im Brutto-Netto-Rechner (Steuertarif 2026, Vorsorgepauschale, kinderlos).
• Auszahlung als gleichbleibende Monatsrate über 20 Jahre. Steuer im Alter als zusätzliche Einkommensteuer auf die eigene gesetzliche Rente von rund 1.842 € brutto (45 Jahre bei diesem Einkommen, Rentenbeginn 2056, Besteuerungsanteil 99 %).
• ETF: Aktienfonds mit 30 % Teilfreistellung und 25 % Abgeltungsteuer plus Soli auf den Gewinnanteil der Entnahmen. Vorabpauschale, Sparer-Pauschbetrag und Kirchensteuer bleiben außen vor.
• Kinderzulagen, Berufseinsteiger-Bonus und Kapitalwahlrechte sind nicht eingerechnet.

ETF-Sparplan: flexibel, ungefördert

Ein ETF bildet einen Index ab, ein Sparplan investiert regelmäßig einen festen Betrag. Es gibt keine Förderung, dafür jederzeit Zugriff und keine Verrentungspflicht. Erträge von Aktienfonds sind zu 30 % steuerfrei (§ 20 InvStG), der Rest unterliegt der Abgeltungsteuer von 25 % (§ 32d EStG) plus Solidaritätszuschlag; bei thesaurierenden Fonds wird jährlich eine Vorabpauschale besteuert (§ 18 InvStG). Risiken: Kursschwankungen mit zeitweise hohen Buchverlusten, Klumpen in einzelnen Ländern oder Branchen und das Sequenzrisiko — ein Einbruch kurz vor oder zu Beginn der Entnahme wiegt besonders schwer.

Riester: Zulagen und Steuerabzug

• Grundzulage 175 € im Jahr (§ 84 EStG), einmalig 200 € mehr für Zulageberechtigte unter 25. Kinderzulage 300 € je ab 2008 geborenem Kind, 185 € für ältere Kinder (§ 85 EStG).
• Volle Zulage nur mit Mindesteigenbeitrag: 4 % der beitragspflichtigen Einnahmen des Vorjahres abzüglich Zulagen, mindestens 60 € (§ 86 EStG). Wer weniger zahlt, bekommt die Zulage anteilig gekürzt — im Beispiel oben deshalb weniger als 175 €.
• Beiträge plus Zulage sind bis 2.100 € im Jahr als Sonderausgaben absetzbar; das Finanzamt prüft von Amts wegen, ob der Steuerabzug mehr bringt als die Zulage (§ 10a EStG).
• In der Auszahlphase sind die Leistungen voll steuerpflichtig (§ 22 Nr. 5 EStG). Für Pflichtversicherte in der KVdR sind Leistungen aus gefördertem Altersvorsorgevermögen keine beitragspflichtigen Versorgungsbezüge (§ 229 SGB V); auf Hinterbliebenenrenten werden sie nicht angerechnet (§ 18a SGB IV).
• Reformstand: Laut Bundesarbeitsministerium ist eine Reform der geförderten privaten Vorsorge mit einem individuellen Altersvorsorgedepot geplant; die Frühstart-Rente ist im Kabinett beschlossen. Diese Seite rechnet mit dem geltenden Recht.

Betriebsrente (bAV): fünf Wege, Abzüge im Alter

Die bAV läuft über einen von fünf Durchführungswegen: Direktzusage, Unterstützungskasse, Direktversicherung, Pensionskasse oder Pensionsfonds. Für die drei letzten gelten die Förder-Grenzen:

• Steuerfrei bis 8 % der Beitragsbemessungsgrenze (§ 3 Nr. 63 EStG), 2026 also bis 8.112 € im Jahr; sozialversicherungsfrei bis 4 % (§ 1 Abs. 1 Nr. 9 SvEV), das sind 4.056 €.
• Anspruch auf Entgeltumwandlung bis 4 % der BBG; der Arbeitgeber muss 15 % des umgewandelten Betrags zuschießen, soweit er Sozialbeiträge spart (§ 1a BetrAVG).
• KVdR-Abzüge im Alter: Betriebsrenten sind Versorgungsbezüge (§ 229 SGB V). Darauf zahlen Pflichtversicherte den vollen allgemeinen Beitragssatz plus Zusatzbeitrag (§ 248 SGB V) — abzüglich eines Freibetrags von 197,75 € im Monat 2026 (ein Zwanzigstel der Bezugsgröße, § 226 Abs. 2 SGB V). In der Pflegeversicherung gilt dieser Betrag nur als Freigrenze: Wird er überschritten, ist die ganze Betriebsrente beitragspflichtig.
• Eine Kapitalauszahlung wird für die Beiträge auf 120 Monate verteilt (§ 229 Abs. 1 Satz 3 SGB V).
• Weil der umgewandelte Lohn sozialversicherungsfrei ist, sinkt auch die gesetzliche Rente — im Beispiel oben eingerechnet.

Immobilien: Mietersparnis statt Sparrate

Eine schuldenfreie, selbst genutzte Immobilie wirkt im Alter wie ein zusätzliches Einkommen: Die Miete entfällt. Zur Einordnung: Eine ersparte Miete von 800 € im Monat entspricht — mit denselben Annahmen wie oben (3 % real, 20 Jahre) — einem Kapital von rund 144.777 €, das man sonst für diese Zahlung bräuchte. Gegenzurechnen sind Instandhaltung, Modernisierung, Grundsteuer und Versicherungen, die Mieter nicht tragen.

• Voraussetzung ist, dass der Kredit zum Rentenbeginn getilgt ist.
• Vermietete Immobilien bringen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung, die mit dem persönlichen Steuersatz zur Rente hinzukommen.
• Ein Verkaufsgewinn ist steuerfrei nach zehn Jahren Haltedauer oder bei Eigennutzung im Verkaufsjahr und den beiden Jahren davor (§ 23 EStG).
• Risiken: Klumpenrisiko (oft der größte Teil des Vermögens), geringe Liquidität mit hohen Transaktionskosten, Leerstand und Sanierungspflichten.